{"id":4178,"date":"2020-11-27T10:44:54","date_gmt":"2020-11-27T09:44:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/20\/it\/?p=465"},"modified":"2022-08-01T14:59:59","modified_gmt":"2022-08-01T12:59:59","slug":"triangolo-investimenti","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/triangolo-investimenti\/","title":{"rendered":"Il Triangolo Degli Investimenti"},"content":{"rendered":"

Il triangolo degli investimenti<\/strong><\/span><\/span><\/h1>\n

Non importa se investi in azioni, materie prime, fondi, immobili, arte o qualsiasi altra cosa, il principio del triangolo che ti presento oggi pu\u00f2 essere applicato a tutti i tipi di investimenti.<\/p>\n

Questo principio \u00e8 molto utile perch\u00e9 ti da una conoscenza di base del mondo degli investimenti, e ti permetter\u00e0 anche di valutare meglio i pro e contro di un affare, e di essere sospettoso quando qualcuno ti presenta un investimento che va molto bene in tutti e tre o anche solo in due angoli del triangolo.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Ecco il significato degli angoli del triangolo:<\/p>\n

    \n
  • Ritorno:<\/strong>quanto profitto pu\u00f2 essere realizzato con un investimento.<\/li>\n
  • Rischio:<\/strong>quanto \u00e8 sicuro questo profitto e con quanta sicurezza pu\u00f2 essere pianificato il profitto.\u00a0Per esempio a lungo termine, molte azioni offrono possibilit\u00e0 di profitto, ma non c’\u00e8 certezza che il profitto possa essere realizzato in qualsiasi momento, inoltre un\u2019azienda pu\u00f2 fallire e c\u2019\u00e8 anche il rischio di perdere tutto.<\/li>\n
  • Liquidit\u00e0:<\/strong>quanto facilmente e velocemente l’investimento pu\u00f2 essere riconvertito in denaro.<\/li>\n<\/ul>\n

    Questo triangolo \u00e8 uno strumento molto potente perch\u00e9 le relazioni al suo interno sono razionali.<\/p>\n

    Una relazione che si evince osservando il triangolo \u00e8 che per poter avere un rendimento \u00e8 necessario che esista un rischio. Un triangolo non pu\u00f2 esistere senza uno degli angoli alla base. Non sta in piedi.<\/p>\n

    Se vuoi prestare 100 euro a qualcuno che ha poca liquidit\u00e0, \u00e8 un investimento ad alto rischio.\u00a0Supponendo che il prestito sia ufficiale e che ci siano delle garanzie in caso di insolvenza della controparte, il rischio \u00e8 che non riavrai i soldi indietro nel tempo che avevi previsto, questo avr\u00e0 un impatto sulla liquidit\u00e0.<\/p>\n

    Questo aspetto deve essere compensato con qualcosa, ecco come nasce l\u2019interesse.\u00a0Maggiore \u00e8 il rischio, maggiore \u00e8 l’interesse che si chiede per farsi remunerare per il rischio a cui si va incontro.<\/p>\n

    E\u2019 una logica legge di mercato:<\/strong>
    \nse due persone diverse vengono da te a chiederti un prestito dello stesso importo, ed entrambe ti offrono un interesse del 5%, deciderai di prestare a quella che fornisce maggiore sicurezza.<\/p>\n

    Il soggetto che ha maggiori probabilit\u00e0 di essere un pagatore difficile, rappresenta un rischio di investimento pi\u00f9 elevato e per trovare qualcuno disposto a dargli soldi, sar\u00e0 forzato ad offrire maggiori interessi in modo da poter ottenere il prestito.<\/p>\n

     <\/p>\n

    N<\/strong>essun investimento, pu\u00f2 coprire tutti e tre gli obiettivi rappresentati dagli angoli del triangolo.<\/strong><\/p>\n

    Non esiste un investimento che possa dare elevati rendimenti ed essere considerato\u00a0totalmente sicuro<\/em>\u00a0o\u00a0totalmente liquido.<\/em><\/p>\n

    Il modo migliore per immaginare come funziona \u00e8 ipotizzare 100 punti e distribuirli alle estremit\u00e0 del triangolo in base all\u2019importanza che hanno per te.
    \nAd esempio, potresti dare 30\/20\/50 punti o anche 5\/5\/90.<\/p>\n

    Come ho detto prima, questo triangolo pu\u00f2 anche aiutarti a vedere attraverso offerte che sembrano troppo belle per essere vere.\u00a0Nessun investitore al mondo pu\u00f2 resistere alla natura economica di questo triangolo e delle sue relazioni.<\/p>\n

    Se qualcuno ti propone un investimento, ad elevatissima sicurezza, liquidit\u00e0 immediata, rendimento elevatissimo, dovrebbe suonare un campanello di allarme perch\u00e9 \u00e8 una legge assoluta che il punteggio debba venire distribuito, e non posso di certo mettere 100 da tutte le parti. Se ho elevato rendimento, magari avr\u00f2 bassa liquidit\u00e0 e bassa sicurezza.<\/p>\n

    Ci\u00f2 che tutti cercano \u00e8 la sicurezza e tutto ruota attorno a questo aspetto.<\/p>\n

    Per esempio, ci sono fondi che offrono una\u00a0garanzia di profitto<\/strong>\u00a0.<\/p>\n

    Quando l\u2019offerta \u00e8 collocata principalmente nell\u2019estremit\u00e0 della sicurezza, pagherai questo aspetto con rendimenti pi\u00f9 bassi, a volte ridicolmente bassi.<\/p>\n

     <\/p>\n

    Esempio1: Un investimento nell’MSCI World<\/strong><\/p>\n

    L’MSCI World comprende un paniere di pi\u00f9 di 1600 azioni dei paesi industrializzati di tutto il mondo.\u00a0Ci\u00f2 significa che contiene le azioni di societ\u00e0 enormi e affermate come Apple, Nestl\u00e9, Procter & Gamble.<\/p>\n

    Nella maggior parte dei casi, tali azioni sono caratterizzate da una minore volatilit\u00e0, ovvero le azioni tendono a fluttuare meno di prezzo.\u00a0D’altro canto, i loro rendimenti non sono in media cos\u00ec forti come quelli delle societ\u00e0 a piccola capitalizzazione.\u00a0In linea di principio, le societ\u00e0 pi\u00f9 piccole di solito danno rendimenti pi\u00f9 alti, poich\u00e9 il rischio dell’investimento \u00e8 maggiore.<\/p>\n

    Perch\u00e9 ho appena parlato di volatilit\u00e0?\u00a0Perch\u00e9 con le azioni, un fattore decisivo \u00e8 il momento in cui vuoi vendere.\u00a0Quindi, a seconda della quota o dell’indice, pu\u00f2 capitare di comprare poco prima di un crollo e accusare perdite.\u00a0L’MSCI World, come l’intero mercato azionario globale, crolla durante le crisi.<\/p>\n

    La certezza di aver fatto un investimento positivo aspettando almeno diversi anni, forse anche decenni, \u00e8 quasi del 99%.\u00a0Come \u00e8 noto, il mercato azionario globale, crisi a parte, chiude positivo quasi ogni anno.<\/p>\n

    In termini di liquidit\u00e0, dobbiamo considerare la sicurezza.\u00a0A livello tecnico, \u00e8 possibile vendere l’intero portafoglio azionario in pochi secondi.\u00a0Tuttavia, se non vogliamo accusare perdite, molte volte non possiamo farlo, durante una crisi, per esempio, oppure quando ci sono crolli in atto.<\/p>\n

    Per riassumere:<\/strong><\/p>\n

      \n
    • Ritorno:<\/strong>Almeno a lungo termine, ca.\u00a06% all’anno in media.<\/li>\n
    • Sicurezza: a<\/strong>causa delle fluttuazioni a breve termine piuttosto mediocre. A lungo termine molto buona.<\/li>\n
    • Liquidit\u00e0:<\/strong> bassa nel breve periodo, media nel lungo periodo.<\/li>\n
    • <\/li>\n<\/ul>\n

      Esempio2: Un appartamento finanziato al 100% dal debito (per semplificare)<\/strong><\/p>\n

      Compriamo un appartamento di 60mq per 200.000 euro interamente finanziato con debiti contratti con la banca.<\/p>\n

      L’appartamento viene affittato a con 1400 euro al mese;\u00a0poich\u00e9 si trova in una grande citt\u00e0.<\/p>\n

      Il prestito che abbiamo sottoscritto \u00e8 di lunga durata e per ripagarlo viene utilizzato il denaro dell\u2019affitto.<\/p>\n

      Una volta pagata la rata, del mutuo, le spese, le tasse, rimane qualcosa, questo \u00e8 un rendimento che otteniamo oltre al fatto che al termine avremo la propriet\u00e0 dell\u2019immobile libera da ipoteche.<\/p>\n

      Un’ulteriore prospettiva di rendimento \u00e8 data dal fatto che, a seconda dell’ubicazione, gli immobili tendono ad aumentare di valore nel lungo periodo.<\/p>\n

      Molte persone non riuscirebbero a dormire la notte con un prestito da 200.000 euro sul groppone. In linea teorica il prestito \u00e8 coperto dal valore dalla propriet\u00e0, ovviamente dipende da caso a caso, ma mettiamo sia questo il caso.<\/p>\n

      Problema con il settore immobiliare: la\u00a0liquidit\u00e0 \u00e8 inferiore<\/strong>\u00a0.<\/p>\n

      Se mi servissero i soldi, vendere la propriet\u00e0 richiederebbe uno sforzo estremo, in alcuni casi anche una perdita, se la valutazione \u00e8 a nostro svantaggio e non abbiamo ancora saldato buona parte del prestito.<\/p>\n

      Facciamo alcune valutazioni:<\/p>\n

        \n
      • Ritorno<\/strong>: da medio a buono.<\/li>\n
      • Rischio:<\/strong>se ho selezionato bene l\u2019immobile e il prestito non supera il valore dell\u2019immobile potremo valutare il rischio medio basso.<\/li>\n
      • Liquidit\u00e0:<\/strong>La vendita della propriet\u00e0 costa molto e potrebbe richiedere molto tempo.<\/li>\n<\/ul>\n

         <\/p>\n

        Un esempio estremo: denaro in un conto bancario<\/strong><\/p>\n

        Invece di investire i nostri soldi nella propriet\u00e0, preferiamo tenerli in banca.<\/p>\n

          \n
        • Ritorno:<\/strong>negativo, perch\u00e9 l\u2019inflazione ci fa perdere soldi.<\/li>\n
        • Rischio:<\/strong>estremamente basso.\u00a0Soprattutto grazie all’assicurazione sui depositi, che ci garantisce di riavere i soldi anche se la banca fallisce.<\/li>\n
        • Liquidit\u00e0:<\/strong>I nostri soldi sono sempre disponibili.<\/li>\n<\/ul>\n

          Come puoi vedere, i soldi sul conto sono un caso estremo che taglia in due la base del triangolo ed \u00e8 completamente a zero in alto, in cambio la liquidit\u00e0 \u00e8 molto alta.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

          Il triangolo degli investimenti Non importa se investi in azioni, materie prime, fondi, immobili, arte o qualsiasi altra cosa, il principio del triangolo che ti presento oggi pu\u00f2 essere applicato a tutti i tipi di investimenti. Questo principio \u00e8 molto utile perch\u00e9 ti da una conoscenza di base del mondo degli investimenti, e ti permetter\u00e0 […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":6328,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_joinchat":[],"footnotes":""},"categories":[20,26],"tags":[64,106,119,121,130,157,160,163,164,166,173,174,179,181,196],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4178"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4178"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4178\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6328"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4178"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4178"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.davidruscelli.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4178"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}